El señor Juan Mora tiene tres hectáreas de terreno destinadas a la siembra de maíz, con un costo de producción por hectárea de S/ 5,000. El agricultor está interesado en que Agrobanco le financie el 50% de los costos de producción, a través de crédito por S/ 7,950.00, con vencimiento a seis meses y con una sola cuota. Los intereses y gastos del crédito a financiar incluyen una tasa de interés compensatoria de 25% anual, considerando un año base de 360 días. También incluyen un seguro de desgravamen de 0.023% mensual y el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF) de 0.005%.
El monto del crédito a financiar, como se ha señalado, es de S/ 7,950.
Para calcular el valor del seguro de desgravamen tendremos que hacer la siguiente operación:
{Monto a Financiar x Tasa de Desgravamen x [(Fecha Ultima Cuota a Pagar - Fecha de Desembolso) / 30]} / {1 - Tasa de Desgravamen x [(Fecha Ultima Cuota a Pagar - Fecha de Desembolso) / 30]}
El resultado es S/ 10.99.
Y en el caso del monto del crédito:
Monto a financiar + seguro de desgravamen.
S/ 7,950 + S/ 10.99 = S/. 7,960.99
Dado que en este caso el agricultor solicita el pago de una sola cuota, consideramos una tasa efectiva semestral (TES).
TES = (1+TEA) ^ (180/360) - 1
TES = (1+25.00%) ^ (180/360) - 1
TES = 11.80%
Luego tenemos la fórmula para el número de cuotas y periodicidad:
n = N° de cuotas = 1
Semestral (180 días)
Cuota del crédito
Cuota del crédito = Monto del crédito x [TES x (1+TES) ^ n]
[(1+TES) ^ (n) - 1]
Cuota del crédito = S/. 7,960.99 x [11.80 % x (1 + 11.80%) ^ 1]
[(1 + 11.80%) ^ (1) -1]
Cuota del crédito = S/. 8,900.65
Si consideramos los portes = S/. 4.60
Más el ITF = (S/ 8,900.65 + S/ 4.60) x 0.005% = S/. 0.40
La única cuota a pagar será:
Cuota del crédito + portes + ITF = S/ 8,900.65 x + 4.60 + S/. 0.40 = S/.
8,905.65
En el caso expuesto por Agrobanco existe una sola cuota de pago. Pero lo común es que los clientes soliciten pagar en un número de cuotas mayor a uno. En esos casos una vez calculado el monto de la cuota a pagar, el banco consigna el cronograma de pagos del crédito, donde el cliente podrá apreciar el monto de intereses vencidos a cobrar y los montos periódicos de amortización del principal del monto del crédito.
Existe una fórmula para el cálculo de la tasa de interés costo efectivo anual. A partir de las cuotas a pagar constantes y de periodicidad similar, se calcula la tasa que iguale el valor presente de las cuotas a pagar con el monto del crédito otorgado al cliente.
Monto a financiar = Cuota a pagar 1 + Cuota a pagar 2 + Cuota a pagar 3 +... + Cuota a pagar n
(1+ I) ^ (t1) (1+ i) ^ (t2) (1+ i) ^ (t3) (1+ i) ^ (tn)
Donde: ti representa el número de días transcurridos hasta la cuota i
S/ 7,960.99 = S/. 8,905.25
(1+ i) ^ (180)
i = (TCED) = 0.062%
Para obtener la TCEA se aplica la siguiente fórmula:
TCEA = (1+TCED) ^ (360) -1
TCEA = (1+0.062%) ^ (360) -1
TCEA = 25.13%.
Si el cliente incumple con el pago de una o más cuotas se aplica una tasa de interés moratoria que obviamente elevará el costo efectivo de la deuda.
Cuota a pagar: S/. 8,905.65
Días de atraso: 07
Número de cuota atrasada: 1
Fórmula para el cálculo de la tasa de interés efectiva diaria moratoria:
TIEDM = (1 + TIEAM) ^ (1/360) - 1
TIEDM = (1 + 19.0%) ^ (1/360) - 1
TIEDM = 0.04833%
Tasa de Interés Efectiva Anual Moratoria (TIEAM)
Tasa de Interés Efectiva Diaria Moratoria (TIEDM)
Cálculo de los intereses moratorios (IM):
IM = Capital de la cuota vencida x [(1+ TIEDM) ^ (n) - 1]
IM = S/. 7,960.99 x [(1+0.04833%) ^ (7) - 1]
IM = S/. 26.97
n = N° días de atraso
Cálculo de los intereses compensatorios (IC) durante los días de atraso:
IC = Capital de la cuota vencida x [(1 + TIEA) ^ (n/360) - 1]
IC = S/ 105,387.87 x [(1 + 25.00%) ^ (7/360) - 1]
IC = S/ 34.62
Fórmula para el cálculo de la cuota atrasada a pagar:
Cuota atrasada por pagar = Cuota a pagar + IM+ IC
Cuota atrasada por pagar = S/ 8,905.65 + S/ 26.97 + S/ 34.62
Cuota atrasada por pagar = S/ 8,962.24.
Como vemos el retraso en el pago por apenas una semana genera, en este ejemplo, un costo adicional de S/ 61.59. Por ello es importante que al asumir una deuda se asegure de pagar las cuotas en los plazos señalados para no incurrir en mayores costos financieros.
FUENTE CONSULTADA:
Sección "Fórmulas y ejemplos explicativos" publicada por el website de Agrobanco.
Portal de negocios de ESAN Graduate School of Business. Desde el 2010 difunde contenido de libre acceso (artículos, infografías, podcast, videos y más) elaborado por los más destacados especialistas. Encuentra contenido en más de 15 áreas y sectores como Administración, B2B, Derecho Corporativo, Finanzas, Gestión de Proyectos, Gestión de Personas, Gestión Pública, Logística, Marketing, Minería, TI y más. ¡Conéctate con los expertos de ESAN y aumenta tu conocimiento en los negocios!
La investigación, basada en el estudio de 2483 empresas en 33 países europeos, evidenció que la vulnerabilidad climática de un país aumenta el riesgo de default y que la corrupción intensifica ese efecto negativo. El paper fue desarrollado de manera conjunta por el docente de ESAN Edmundo Lizarzaburu y sus colegas investigadores Conrado García Gómez, Ender Demir y José Díez-Esteban.
ESAN University y la Carnegie Mellon University’s (CMU) Heinz College of Information Systems and Public Policy, firmaron una alianza para establecer una ruta acelerada que permitirá a los estudiantes de ESAN obtener un título de maestría en Heinz College.
La Maestría en Finanzas de ESAN realizará el jueves 16 de octubre a las 7:00 p.m. una nueva edición de su Financial Week 2025, que reunirá a destacados expertos como Alberto Arispe, Eduardo Campos, Michel Canta, Jurgita Sarkovaite y Ernesto Cuadros para analizar cómo la innovación, la inteligencia artificial y la transformación digital están redefiniendo el sistema financiero y los mercados de capitales. ¡Inscríbete aquí!