Apalancamiento operativo y financiero
Apalancamiento operativo y financiero
Compartir en:
El apalancamiento es una estrategia financiera asociada con la forma de financiarse y de gastar. Como ocurre en la física, una "palanca" sirve para lograr con mayor facilidad lo que de otro modo implicaría un esfuerzo mayor. En el campo financiero se consigue lograr con mayor facilidad la obtención de mayores utilidades o potenciar las utilidades.
No obstante, se debe tomar en cuenta que el riesgo de registrar mayores pérdidas está presente en caso que no se llegue al nivel de ingresos esperados. Asimismo, podemos dividir el apalancamiento de dos maneras: apalancamiento operativo y apalancamiento financiero.
Apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo o primario es aquella estrategia que permite convertir costos variables en costos fijos, de tal modo que a mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad producida.
Supongamos que una empresa produce pantalones y para su fabricación emplea mucha mano de obra, que constituye un costo variable. Para una mayor producción de pantalones serían necesarios más trabajadores. Pero la empresa puede comprar maquinaria y automatizar el proceso de producción, con lo cual reducirá la mano de obra. Cambiaría el costo variable por costo fijo, reduciendo el primero y elevando el segundo. El incremento del costo fijo se dará por la inversión de automatizar el proceso vía depreciación o desgaste de la maquinaria comprada. Y el costo unitario de producir cada par de pantalones será menor, con lo cual habrá ganado eficiencia.
Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero o secundario es la estrategia que permite el uso de la deuda con terceros. En lugar de utilizar recursos propios la empresa accede a capitales externos para aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad. Para ello la empresa puede recurrir a una deuda o al capital común de accionistas.
El hecho de incorporar fondos ajenos en una operación puede hacer variar la rentabilidad financiera de la empresa, debido a que la deuda genera intereses que se incorporan a los resultados de la empresa. En consecuencia, el apalancamiento financiero viene a ser el efecto que produce el endeudamiento en la rentabilidad financiera. Este efecto puede ser positivo (cuando la rentabilidad financiera aumenta), negativo (cuando disminuye) o neutro (cuando queda inalterada).
FUENTES CONSULTADAS:
Presentación: "Apalancamiento operativo, financiero y total", de José Luis Esparza, publicado por la UQROO (México).
Artículo "Apalancamiento operativo y financiero", publicado por el website Gerencie.com.
Artículo "Apalancamiento financiero", publicado por el website Yirepa.es.
¿Deseas saber más acerca del apalancamiento operativo y financiero? inscríbete en el PEE en Dirección financiera de corto plazo de ESAN.
Portal de negocios de ESAN Graduate School of Business. Desde el 2010 difunde contenido de libre acceso (artículos, infografías, podcast, videos y más) elaborado por los más destacados especialistas. Encuentra contenido en más de 15 áreas y sectores como Administración, B2B, Derecho Corporativo, Finanzas, Gestión de Proyectos, Gestión de Personas, Gestión Pública, Logística, Marketing, Minería, TI y más. ¡Conéctate con los expertos de ESAN y aumenta tu conocimiento en los negocios!
Otros artículos del autor
Director de la Maestría en Finanzas de ESAN participó en panel de Deloitte sobre transformación empresarial
Ernesto Cuadros analizó junto con representantes de Promigas y Alicorp los modelos operativos, la inteligencia artificial y la optimización de procesos financieros, tributarios y de nómina.
Fenómeno El Niño: ¿cómo proteger la competitividad de la agroexportación peruana?
El Fenómeno de El Niño representa un desafío para la agroexportación peruana que va más allá de las pérdidas en el campo: las lluvias intensas, el deterioro de las vías y las interrupciones logísticas pueden comprometer la calidad de los productos y el cumplimiento de los compromisos comerciales. En este escenario, anticipar riesgos, proteger la rentabilidad y mantener la confianza de los compradores resulta clave para sostener la competitividad del sector. Luis Quirós Rossi, director de la Maestría en Administración de Agronegocios de ESAN, analiza en Infobae las decisiones que deben priorizar las empresas para reducir el impacto climático y fortalecer su capacidad de respuesta.
El costo de interrumpir: Messi y Sancor Seguros
En marketing, lograr una gran exposición no garantiza una percepción positiva de marca. El caso de Sancor Seguros durante la despedida de Lionel Messi demuestra que una acción publicitaria puede generar visibilidad y conversación, pero también rechazo cuando interrumpe una experiencia especialmente significativa para el público. Carlos Guerrero, director de la Maestría en Dirección de Marketing y Ventas de ESAN, analiza en Mercado Negro por qué las marcas deben evaluar no solo cuánta atención consiguen, sino también la pertinencia de su presencia y el valor que aportan a la experiencia del consumidor.