/ 
Decisiones de inversión con base en flujos de efectivo descontados
Decisiones de inversión con base en flujos de efectivo descontados
El flujo de efectivo descontado es uno de los indicadores favoritos de los empresarios, porque les permite elegir la opción de inversión en activos más apropiada y optimizar el proceso de selección de nuevos inversionistas.
Compartir en:
Como parte de su labor habitual, los empresarios, inversionistas y gestores deben calcular el valor de diversas inversiones, activos y empresas. Una de las herramientas más útiles para realizar este proceso es el flujo de caja descontado. Por ello, es importante analizar la definición de este indicador y su relevancia para los negocios.
¿En qué consiste?
El flujo de efectivo descontado (DCF, por sus siglas en inglés) es una técnica empleada para identificar el valor presente de un proyecto, activo, inversión o compañía a partir del dinero que podría generar a futuro. La meta principal de este indicador es traer el flujo de caja proyectado a un valor presente a través de la aplicación de una tasa de descuento.
La metodología del DCF se basa en el principio de que una inversión genera flujo de caja por un lapso concreto. Por ello, este indicador puede aplicarse en toda circunstancia en que se invierta dinero en un punto concreto del tiempo y se reciba en otro. En ese sentido, se toman en consideración dos variables muy conocidas en el mundo financiero: el riesgo y el entorno.
Para calcular del FCD, se usan proyecciones del flujo de efectivo y tasas de descuentos que permitan definir el valor presente. Así, no solo puede evaluarse el potencial de una inversión determinada, sino también los riesgos y las oportunidades de retorno. Por estas razones, este indicador es tan empleado para realizar valuation en el mercado de capitales y durante los procesos de adquisición y fusión.
¿Por qué es tan importante?
El flujo de dinero y caja descontado es un recurso clave para la toma de decisiones estratégicas, ya que los propietarios, ejecutivos e inversionistas pueden estimar el valor o retorno de una determinada inversión o empresa. A partir de esta data, pueden proyectar las potenciales oportunidades y amenazas que podrían presentarse en el tiempo.
Por ejemplo, una inversión cuyo valor obtenido tras calcular el DCF es superior al costo actual puede constituir una excelente oportunidad de negocio. Sin embargo, debemos precisar que nunca existirá un éxito garantizado por completo, ya que toda proyección involucra muchos riesgos y la realidad siempre suele distar de la predicción.
Este proceso se aplica de igual forma en el proceso de valuation de una compañía. En este caso, el cálculo del DCF ofrece diversos beneficios a los empresarios y ejecutivos, como la alineación de las perspectivas de valor, la atracción de inversionistas, la optimización de la gestión, el análisis de propuestas de compra y venta, etc.
El DCF también es uno de los indicadores favoritos de los empresarios porque les permite elegir la opción de inversión en activos más apropiada y optimizar el proceso de selección de nuevos inversionistas. Además, este indicador es crucial para planificar acciones basadas en la salud financiera del negocio para incrementar su valor en el mercado.
En resumen, el DCF permite a los actores estratégicos tomar decisiones más acertadas, sobre todo cuando requieren definir el futuro de las organizaciones.
Si tú también buscas una sólida formación en finanzas, participa en los cursos de la Especialidad de Finanzas Corporativas de ESAN.
Referencias
Portal de negocios de ESAN Graduate School of Business. Desde el 2010 difunde contenido de libre acceso (artículos, infografías, podcast, videos y más) elaborado por los más destacados especialistas. Encuentra contenido en más de 15 áreas y sectores como Administración, B2B, Derecho Corporativo, Finanzas, Gestión de Proyectos, Gestión de Personas, Gestión Pública, Logística, Marketing, Minería, TI y más. ¡Conéctate con los expertos de ESAN y aumenta tu conocimiento en los negocios!
Otros artículos del autor
Teletrabajo se perfila como respuesta ante déficit energético y presión en combustibles
La interrupción en el suministro de gas natural vehicular (GNV) y el incremento del precio internacional del petróleo, asociados a la guerra en Medio Oriente, han reabierto el debate sobre el teletrabajo en Perú como medida para reducir la demanda de combustibles y mitigar el impacto energético. En este contexto, Edmundo Lizarzaburu, profesor de la carrera de Administración y Finanzas de ESAN University, explicó en RPP TV, que esta modalidad, ya contemplada en la legislación peruana, puede aplicarse temporalmente tanto en el sector público como en el privado, siempre que se garantice una adecuada conectividad y se respeten las condiciones laborales de los trabajadores.
Obras por Impuestos: una herramienta clave para impulsar infraestructura en el país
El mecanismo de Obras por Impuestos se consolida como una herramienta clave para acelerar la ejecución de infraestructura en el Perú. Según explicó Manuel Paredes, director de la Maestría en Gestión Pública y Desarrollo Territorial de ESAN, en una entrevista a Sol TV, este modelo permite que empresas privadas financien y ejecuten obras con cargo a sus impuestos, reduciendo plazos frente a los procesos tradicionales de contratación pública. Para el especialista, la articulación entre el sector público y privado no solo agiliza la ejecución de proyectos, sino que también contribuye a cerrar brechas de infraestructura y atender demandas urgentes de la población en distintas regiones.
Proyecto presentado por ESAN sobre turismo regenerativo obtiene financiamiento internacional de ECOS Nord
El estudio, presentado por ESAN y la Université Côte d’Azur, propondrá soluciones para equilibrar turismo y calidad de vida en Lima y Niza. El programa ECOS Nord impulsa la cooperación científica entre Perú y Francia mediante el financiamiento de proyectos de investigación conjunta.